Siapa yang tidak kenal Investor ternama seperti Warren Buffet dan Charlie Munger.
Bagi orang yang mulai belajar tentang saham, nama Warren Buffet tentu sudah tidak asing lagi.
Pada artikel ini saya akan menceritakan ulang tentang Perusahaan Dempster Mill. Artikel ini saya tulis karena terinspirasi dari tulisan salah satu mentor saya - Investorsaham.id
Sekitar tahun 1961, Warren Buffet membeli sebuah pabrik / perusahaan yang bernama Dempster Mill. Sebuah perusahaan yang membuat peralatan pertanian dan perairan.
Warren Buffet membeli perusahaan ini dengan harga yang cukup murah, yaitu dengan book value sekitar 0.25
Jadi ini salah satu cerita Warren Buffet dengan gaya investasi cigar butt nya di awal - awal sebelum Charlie Munger bergabung menjadi rekan investasi nya.
Warren Buffet menilai perusahaan ini memiliki prospek bisnis yang menarik, tapi tetap belum dapat meraup keuntungan. Saat itu beliau mencoba untuk mengganti manajemen perusahaan tersebut, dengan harapan perusahaan tersebut dapat berhasil mendapatkan keuntungan.
Namun, walaupun manajemen perusahaan telah diganti, hasil nya tetap sama. Perusahaan tersebut tetap merugi. Buffet pun menceritakan hal tersebut ke teman nya - Charlie Munger.
Charlie Munger kemudian memberikan rekomendasi untuk merekrut kenalan nya - Harry Bottle.
Setelah itu Harry Bottle resmi bergabung dengan perusahaan Dempster Mill Manufacturing.
Harry Bottle melihat produk Dempster Mill dapat dibagi menjadi 2 bagian -
1. Produk Umum yang bisa didapatkan di toko manapun
2. Produk Unik yang hanya bisa didapatkan di Dempster Mill, dan tidak dapat dibeli di tempat lain manapun.
Orang - orang yang menggunakan peralatan Kincir angin, dan perairan tentu membutuhkan spare-part untuk perawatan alat - alat tersebut. Terdapat spare-part umum, dan spare-part khusus yang diperlukan untuk merawat peralatan tersebut.
Saat itu, manajemen memberikan margin yang sama untuk kedua jenis spare-part tersebut, yaitu sekitar 40%.
Harry Bottle merasa keputusan tersebut salah. Produk spare-part yang unik, hanya dapat dibeli di Dempster Mill. Produk tersebut tidak dapat dibeli di kompetitor lain. Ini adalah produk yang dapat dimonopoli Dempster Mill, jadi kenapa hanya diberi margin yang sama dengan produk yang lain.
Harry Bottle pun kemudian mengubah harga jual produk tersebut menjadi 3x lipat dari harga modal dan mulai mengurangi jumlah persediaan untuk produk umum yang rentan dengan persaingan.
Hal ini membuat Dempster Mill memperoleh peningkatan pada penjualan mereka, dan juga pengurangan pada penggunaan modal yang sebelumnya digunakan untuk pengadaan produk umum.
Dalam waktu yang singkat, Harry Bottle berhasil membuat perusahaan Dempster Mill menjadi perusahaan yang menguntungkan. Yang tentu nya hal ini membuat Warren Buffet sangat senang.
Pelajaran yang dapat diambil dari artikel ini :
1. Investor sekelas Warren Buffet pun dapat kebingungan dan pusing setelah membeli perusahaan yang murah dengan manajemen yang tidak bagus.
2. Lebih baik membeli perusahaan harga wajar dengan manajemen yang baik daripada membeli perusahaan harga murah dengan manajemen yang kurang baik.
Investorsaham.id / Thowilz :
Bisnis yang baik dengan manajemen yang buruk bisa menjadi investasi yang buruk.
Bisnis yang buruk dengan manajemen yang buruk bisa menjadi investasi yang menyeramkan.
Bisnis yang buruk dengan manajemen yang baik bisa menjadi investasi yang baik.
Bisnis yang baik dengan manajemen yang baik bisa menjadi investasi yang luar biasa.
Original source - https://www.investorsaham.id/warren-buffet-harry-bottle-dempster-mill/
0 Komentar